阿波製紙の初値予想

阿波製紙の初値予想をします。

【基本データ】

注目度／C
コード／3896
市場／東証2部
売買単位／100株
事業内容 特殊紙および機能材料の製造・販売

公開株数 2,500,000株（公募1,900,000株、売り出し600,000株）
別にオーバーアロットメント 375,000株

仮条件決定 10/2
ブックビルディング期間 10/4-10/11
公開価格決定 10/12
申込期間 10/16-10/19
払込期日 10/22
上場 2012/10/23

主幹事証券 大和 - -

業績動向（百万円） 売上高 営業利益 経常利益 純利益
(連結実績) 2011.3 16,029 969 810 340
(連結実績) 2012.3 15,767 336 298 40
(連結第１四半期実績) 2012.6 4,305 280 303 168
(連結予想) 2013.3 17,500 - 760 430
１株当たりの数値（円） ＥＰＳ ＢＰＳ 配当
(連結予想 ) 2013.3 47.20 - 12

調達資金使途 設備投資

【阿波製紙の初値予想】
　阿波製紙の初値予想をします。

　まず、阿波製紙の公開価格は、仮条件（330円～370円）の上限の370円となり、BBの人気は高かったものと推察される。
　ちなみに、2012年のこれまでのIPOの25件のうち、仮条件の上限に公開価格が決定されたものは19件であるが、その中で公募割れしたものは6059ウチヤマHDの1件のみである。

　上場市場は東証2部で、2012年のこれまでのIPOの25件のうち、東証2部に上場したものは0件である。

　主幹事証券は大和で、2012年のこれまでのIPOの25件のうち、大和が主幹事のものは8件であるが、その中で公募割れしたものは6059ウチヤマHDの1件のみである。

　事業内容は、「特殊紙および機能材料の製造・販売」と、人気化しにくい業種。

　公開株数は2,875,000株と非常に多い。

　以上を総合的に勘案し、阿波製紙の初値予想は400円（＋3％）とする。